• 二级（3亿国债逆回购）：T+1到期后立即变现（年化收益8.5%），1月12日到账3亿，补充应急基金；
• 三级（10亿高股息蓝筹）：启动“紧急减持”——1月12日减持“工商银行”5000万股（均价3.7元），套现1.85亿；“长江电力”3000万股（均价7.2元），套现2.16亿；合计变现4.01亿；
• 四级（14亿长期资产）：质押融资——将“中国神华”1亿股（市值13亿）质押给某国有大行，融资6亿（利率5%，远低于市场10%），期限1个月；
• 五级（2亿钱荒专项基金）：全额保留，专接“信用债错杀标的”（如某央企债收益率12%，团队以11.5%承接5000万）。
（2）“流动性溢价”的“量化止损”
• 林静通过“逻辑蜂巢”开发“流动性溢价模型”，公式：流动性溢价率=（变现损失-内在价值）/内在价值×100%，设定“止损线”：溢价率＞-10%（即变现损失不超过内在价值10%）；
• 应用案例：1月13日，“大秦铁路”股价跌至6.8元（内在价值8元），流动性溢价率-15%（超过止损线），团队果断放弃承接，避免“越跌越买”的陷阱。
（3）“零杠杆+分红闭环”的“安全垫”
• 对比案例：某私募“泽熙系”因“1:3杠杆”持有“美邦服饰”，流动性危机导致融资成本增至15%，被迫平仓亏损超50%；
• 陆氏资本“零杠杆+分红闭环”模式下，1月累计变现资金15.02亿（应急基金5亿+逆回购3亿+减持4.01亿+质押融资6亿-质押成本0.5亿），扣除客户赎回2亿后，净现金储备达13.02亿，形成“变现→兑付→再变现”的良性循环。
2. 第二道防线：核心客户的“信任加固”与“预期管理”
流动性危机时，客户最易因“无法赎
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