梯门开，交易室的灯光扑面而来。
王涛已经在大屏幕上调出了全球市场的实时动态：
左边屏，道琼斯期货暴跌4.2%；中间屏，美元指数剧烈波动；右边屏，默石内部的“全球风险传染监控图”上，代表“投行流动性风险”的区域已经从黄色转为刺眼的深红。
张浩已经到了，正站在风控台前，脸色铁青：“陈总，沈总，初步排查结果出来了。”
他调出一份表格：
【默石与贝尔斯登直接/间接风险敞口】
1. 通过某外资托管行持有的少量美国公司债，底层交易对手涉及贝尔斯登——风险敞口：$1,200万
2. 与高盛进行的利率互换合约，高盛与贝尔斯登有未平仓CDS交易——间接风险敞口：难以估值，预估$300-500万
3. 香港子公司通过本地券商持有的部分港股，该券商与贝尔斯登亚洲有融资关系——潜在流动性影响：$800万头寸可能面临质押品追加
“总计直接风险敞口大约2000万美元，占我们总资产的0.7%左右。”张浩说，“不算大，但问题是……”
“问题是传染。”沈清如接话，“如果市场认为贝尔斯登会倒，那么接下来就会问：谁和贝尔斯登做生意最多？谁持有的MBS和CDO和它类似？谁的下一个？”
她走到主控台，调出华尔街五大投行的CDS利差对比图：
信用违约互换利差（基点，越高表示违约风险越大）
· 贝尔斯登：上周380，此刻720（几乎翻倍）
· 雷曼兄弟：285 → 420
· 美林：220 → 350
· 摩根士丹利：180 → 290
· 高盛：150 → 240
“看明白了吗？”沈清如指着屏幕，“市场在用脚投票。它不认为贝尔斯登是个案，它认为这是投行群体的集体危机。下
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