法是——‘核心资产没有泡沫，因为它们是核心资产’。逻辑是：因为好，所以贵；因为贵，所以更好。这是典型的泡沫叙事。”
陆方从视频那头开口。“这不就是2015年的‘创业板没有泡沫，因为代表新经济’吗？”
周寻说：“对。同样的剧本，不同的演员。”
陈默站起来，走到白板前。他拿起马克笔，写了几个字：核心资产，估值突破天际。然后在这行字下面画了一条线，写了另一个词：减仓。
“减仓。不是清仓。减掉涨幅过高、估值过离谱的。留下那些估值相对合理、业绩确定性强的。”
他看向方远。“宁德时代，减多少？”
方远翻了翻记录。“我们平均成本210元，现价380元，浮盈81%。估值120倍。”
“减一半。留一半。”
“比亚迪呢？平均成本150元，现价280元，浮盈87%。估值150倍。”
“减一半。”
“茅台呢？平均成本1800元，现价2600元，浮盈44%。估值70倍。”
陈默想了想。“不减。茅台估值虽然高，但业绩确定性最强。70倍不算便宜，但也不离谱。”
“五粮液呢？平均成本240元，现价340元，浮盈42%。估值65倍。”
“不减。和茅台一样。”
“隆基股份呢？平均成本60元，现价120元，浮盈100%。估值50倍。”
陈默想了想。“减三分之一。光伏行业有周期，估值50倍不低。”
方远一一记录。
沈清如问：“苏州晶芯呢？平均成本28元，现价180元，浮盈540%。估值80倍。”
陈默沉默了几秒。“不减。它的业绩还在加速增长，80倍可以被消化。”
“华特半导体？平均成本28元，现价120元，浮盈330%。估值70倍。”
“
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