上八点，他已经基本确认：沈清如的消息是可信的。西山煤电确实有扩产计划，而且资源条件支持。
八点五十分，他煮好一壶茶，坐到电脑前。九点整，电话准时响了。
“喂。”沈清如的声音传来，背景里很安静。
“我在。”陈默说，“你那边很安静？”
“在办公室，同事都下班了。”沈清如说，“北京今天下了第一场雪，不大，但很冷。”
“深圳也冷，但没雪。”陈默顿了顿，“收到你下午的邮件了。新建矿井的消息，能确定吗？”
“八成把握。”沈清如说，“消息源很可靠。但正式公告可能要到明年一月。”
“足够了。”陈默说，“我下午做了测算，如果消息属实，公司的估值有很大重估空间。”
他花了二十分钟，详细解释了自己的模型和假设：成本结构、价格弹性、产能扩张、估值倍数……沈清如安静地听着，偶尔问一两个问题。
“你的测算偏保守。”听完后，沈清如说，“我这边有个数据你可能没考虑到：公司现有矿区的资源储量，实际比年报披露的要高。因为有些低品位煤层，在现在的价格下开采不经济，所以没计入储量。但如果煤价上涨，这些资源就会变成可开采的。”
“有具体数据吗？”
“大概能增加20%的储量。”沈清如说，“这是内部调研的数据，没公开。”
陈默把这些记下来。又是一个重要信息。
“政策方面，”沈清如继续说，“我这两天接触了几个参与方案设计的专家。他们的共识是：价格放开是大势所趋，但会设置过渡期。第一年可能先放开10%的合同煤，后面逐年增加比例。”
“这对测算影响很大。”陈默说，“如果是渐进式，业绩释放会慢一些。”
“但对股价影响可能更快。”沈清如说，“市场会提前反应预期。只要方向确定，资金就会开始布局。”
两人就这个观
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