过去一个月，在我们的所有交易中，约有百分之二十五的订单在发出前被‘预判’了。这个比例在流动性较差的小盘股上更高，达到百分之四十。在流动性好的大盘股上，只有百分之五左右。这说明对方在选择目标——他们专挑我们最难交易的股票下手，因为在这些股票上，我们的交易行为更容易被识别，而且我们也没有更好的替代选择。”
陈默看着那些数字，眉头紧锁。
“他们的成本呢？做这种策略，需要什么样的基础设施？”
林枫推了推眼镜：“成本很高。需要纳秒级的行情数据、FPGA硬件加速的交易系统、以及与交易所机房共置的服务器。一套这样的系统，初期投入至少几千万，每年运维成本几百万。能玩得起这个游戏的，全国不超过十家。”
“也就是说，我们的对手，是那些最顶尖的高频交易公司。”
“对。他们在暗，我们在明。他们有最先进的武器，我们用的是……常规装备。”
方远插话：“陈总，这不是我们能不能打赢的问题。这是我们必须学会如何不被他们‘猎杀’的问题。高频交易不会消失，只会越来越多。如果我们不升级自己的交易算法，未来的交易成本会越来越高。”
陈默在椅子上坐下来，看着屏幕上的订单记录，沉默了很久。
“林枫，”他终于开口，“我们能做什么？”
林枫打开电脑上的一个文件夹，里面是一份他已经写好的方案。
“我其实一直在关注这个问题。从去年开始，我就注意到市场上出现了一些异常的交易模式。我做了些研究，参考了国外对冲基金的做法，整理了一份应对方案。”
他把方案投影到交易室的大屏幕上。
“高频交易的‘订单嗅探’策略，核心原理是利用速度和可预测性。他们的算法比我们快，所以能在我们的订单到达交易所之前抢先反应。我们的交易模式太规律、太可预测，所以能被他们的机器学习模型识别出来。”
本章未完，请点击"下一页"继续阅读！ 第3页 / 共9页