“这里，它被市场的反复拉扯搞晕了。状态识别模块在恐慌和震荡之间来回切换，仓位也跟着来回变。结果就是追涨杀跌，反复挨打。”
他放下手，看着所有人：
“这就是我们的模型，在面对极端单边市时的表现。”
陈默终于转过身。
他看着那条蓝色的曲线，看了很久。
0.62。
比指数好一点，但依然是惨烈的亏损。
他想起2008年那些日子，想起自己坐在深圳湾的豪华办公室里，看着净值一点点缩水，看着团队一点点离散，看着赵峰一步步走远。
那些记忆，像刀一样刻在心里。
但现在，他把那些记忆，喂给了机器。
“周寻，”他开口，声音很平静，“问题出在哪？”
周寻想了想：
“两个问题。”
他走到白板前，拿起笔：
问题一：状态识别的滞后性
“我们的状态识别模块，用的是历史数据。当市场从‘震荡’切换到‘恐慌’时，它需要看到足够多的信号才能确认。这个确认的过程，可能已经错过了最佳的降仓时机。”
他指着2008年9月那个降仓点：
“雷曼破产后，它终于确认进入‘极端恐慌市’，仓位降到10%。但确认的时候，市场已经跌了一大半。”
问题二：反弹的误判
“市场在暴跌过程中，经常会有短暂的反弹。有些反弹是政策底，有些是技术性修复，有些只是下跌中继。我们的模型，目前无法区分这些反弹的性质。”
他指着4月份那个加仓点：
“看到反弹就加仓，结果被套。这是典型的问题。”
陈默听着，慢慢点头。
“能解决吗？”
周寻沉默了几秒。
然后他说：
“能。但要加两个模块
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