没有人说话，没有人看行情，没有人讨论。只有键盘声、鼠标声、偶尔的指令声。
“50ETF，买盘深度降至八十万股，卖出速度再降百分之三十。”小赵的声音。
“300ETF，买盘深度正常，VWAP算法继续执行。”小张的声音。
“500ETF，买盘枯竭，暂停卖出。”小王的声音。
“创业板ETF，买盘为零，无法卖出。”小李的声音。
每一个指令都简短、清晰、冷静。没有多余的字，没有多余的犹豫。像是在战场上，每一个士兵都知道自己的位置和职责。
十点，股指期货市场出现异动。
林枫突然开口：“陈总，你看期货。”他的声音比平时高了一些——不是恐慌，是警觉。
陈默快步走到他身边。屏幕上，沪深300股指期货主力合约的价格在疯狂跳动。现货指数是4200点，期货是4050点——贴水150点，贴水幅度3.6%。这意味着，期货比现货便宜了3.6%。
“贴水扩大了。”陈默说。
“对。昨天收盘时贴水是1.5%，现在是3.6%。”林枫的手指在键盘上飞快地敲击，“而且还在扩大。这说明，期货市场上的人在疯狂做空，或者——更可能的是——在疯狂对冲。持有现货的人买不起，就卖期货，把期货价格打下去。”
方远问：“这对我们有什么影响？”
林枫调出一张图。“我们的期货空头对冲仓位，成本在4200点附近。现在期货是4050点，我们的空头仓位浮盈150点。每张合约赚4.5万。五百张合约，浮盈两千两百五十万。”
“这是好事？”方远问。
“短期是好事。但问题是，贴水继续扩大的话，我们的对冲成本会越来越高。因为期货合约每个月都要展期——卖出快到期的合约，买入下个月的合约。如果贴水持续扩大，展期成本会很高。”
陈默盯着屏幕上的数字，
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